維持“增持”評級,目標價43.64元?？紤]公司前三季度業(yè)績超市場預期,上調(diào)公司15-17年EPS至0.42(+0.02)/0.55(+0.04)/0.69(+0.04)元,對應增速為41%、31%、26%?？紤]公司經(jīng)營狀況良好,且外延有望持續(xù)釋放利好,維持公司目標價43.64元,維持“增持”評級。

三季報超市場預期,全年業(yè)績有望維持高增長。公司前三季度收入同比增長39.2%,凈利潤實現(xiàn)58.9%的高速增長,超出市場的預期。剔除地產(chǎn)業(yè)務后,公司營收同比增幅為44.6%,主要系高速信息化業(yè)務訂單確認所致。毛利率保持穩(wěn)定,較上年同期提升約0.4個百分點。公司成本控制得力,管理費用率和銷售費用率分別同比下降0.6和1.3個百分點。我們判斷,公司全年業(yè)績有望維持高速增長趨勢。

投資設立上海優(yōu)啦,積極轉型金融信息服務商。公司于10月15日公告投資設立金融信息服務公司上海優(yōu)啦,旨在通過對電商、物流等數(shù)據(jù)進行分析,提供互聯(lián)網(wǎng)信用評估及風險控制服務,是公司轉型數(shù)據(jù)服務商的積極嘗試。依托上海翼碼、智聯(lián)天地的海量電商、物流數(shù)據(jù),上海優(yōu)啦數(shù)據(jù)運營服務發(fā)展可期。此外公司于9月24日公告出資5000萬元參與設立興業(yè)數(shù)金公司,占股10%。興業(yè)數(shù)金主業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易服務等。此舉有利于公司更好地把握住互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代的最佳發(fā)展機遇,同時帶來利潤的增厚。

“國家隊”大舉入駐,力挺公司發(fā)展。根據(jù)公司三季報所披露的前十大股東名單,中央?yún)R金以及證金公司合計持有公司10.34%的股份。“國家隊”大舉入駐,有望進一步提升市場對公司增長的信心。

風險提示:支付政策、POS市場波動對公司經(jīng)營構成一定不確定性