江怡曼
逛超市、看電影、吃飯這些小額消費，只需要將銀行卡像 公交卡一樣在pos機上“刷”一下，然后再輸入自己的指紋，不用幾秒鐘，這筆支付便可以完成。
隨著央行推進用更具科技含量的金融IC卡替代原先的磁條卡，這一切將在不遠的將來逐漸實現。
近日，央行發(fā)布《關于推進金融IC卡應用工作的意見》（下稱《意見》），決定在全國范圍內正式啟動銀行卡芯片遷移工作，“十二五”期間將全面推進金融IC卡應用，以促進中國銀行卡的產業(yè)升級和可持續(xù)發(fā)展。
“金融IC卡的安全系數要遠遠高出磁條卡，對國內支付交易安全有重要影響。”中投顧問宏觀經濟研究員馬遙接受第一財經日報《財商》記者采訪時表示。
申銀萬國認為，此番央行金融IC卡升級的存量需求約為210億元，考慮更換和掛失，平穩(wěn)期每年增量需求40億元左右。金融IC卡升級帶動的軟硬件升級市場總需求超過500億元。
金融IC卡全面登場
據了解，《意見》就IC卡發(fā)行、受理環(huán)境改造提出了時間表，其中明確要求2011年6月底，工行、農行、中行、建行、交行和招商、郵儲銀行應開始發(fā)行金融IC卡。
中信證券研究部通信組研究員宮俊濤認為，不同于之前的市場傳言，此次金融IC卡推出有了明確的官方表態(tài)，并給出了詳細的時間表，這意味著該市場正式啟動。
華泰聯合證券分析師戴志鋒認為：“此次的推進計劃超預期，推進的時間表也要快于之前預期。”
“金融IC卡的優(yōu)點，一方面當然是具有更高的安全性，另一方面在于它能涵蓋包括社保、指紋等更多種信息。”馬遙表示。
據了解，磁條卡容易被復制，而IC卡采用芯片級密鑰，在安全上更有保障。此外，磁條卡一般只能刷卡使用，而IC卡有可交互性等多種優(yōu)點。
那么，對用戶而言，是否需要立刻將原有的磁條卡更換成IC卡？
“金融IC卡的推廣是指長時間淘汰原有的磁條卡，并不是短時間內將原有的磁條卡全部換掉，原來的磁條卡可以繼續(xù)使用，只是在新辦和補辦環(huán)節(jié)代替原來的磁條卡。”馬遙表示。
據了解，目前市面上流通的銀行卡主要分為貸記卡和借記卡，其中貸記卡的有效期一般是5年，所以市面上流通的貸記卡最多將在5年內被基本替代，而借記卡由于沒有年數限制，可能會在較長時間內存在。
事實上，金融IC卡的推廣除了帶來更多便利的同時，也不可避免地帶來相關費用的提升。分析人士認為，新增資本支出包括IC卡購買、ATM機和POS機的升級等。
“如果實現全面更換的話，在不包括其他因素的情況下，初步估算每年新增辦卡量將達5000萬張，再加上ATM機的改造，銀行每年將多出50億元左右的額外成本，這時候銀行很可能會考慮將這部分費用轉嫁給消費者。”馬遙表示。
而此前金融IC卡的成本均由銀行承擔的。資料顯示，從2005年開始，銀行試發(fā)行金融IC卡，現存世面上的24.15億張銀行卡中有3.7%是金融IC卡。
華泰聯合證券認為，銀行推廣IC卡每年需要新增的資本支出金額不大，對銀行利潤的影響甚微。預計推廣初期主要是大型銀行參與，中小銀行不會大規(guī)模參與。
卡商將享制度性紅利
盡管誰來“買單”尚無定論，但不可否認金融IC卡的推廣將為整個行業(yè)和業(yè)內公司帶來利好。
“在政策的推動下，國內金融IC卡產業(yè)將全面受益。包括芯片設計、封裝、測試與軟件系統(tǒng)、金融讀寫機具等在內的產業(yè)鏈都是受益者。”馬遙表示。
宏源證券電子行業(yè)分析師李坤陽也表示，金融IC卡的全面啟動將對相關上市公司構成長期利好。這一時期最少5年，并將于2011年中期開始體現在上市公司報表上。
據了解，整個金融IC卡產業(yè)鏈包括芯片設計、芯片制造、芯片封裝、制卡（包括軟件和個性化）等多家上市公司。如果算上讀卡機具，還包括POS廠商和ATM機廠商。記者了解到，由于市場規(guī)模的原因，分析人士表示更看好數量龐大的IC卡相關企業(yè)。
數據顯示，截至2010年年末，全國累計發(fā)行銀行卡24.15億張，僅這些存量卡的更換就將給IC卡帶來很大市場需求。
“從產業(yè)鏈的受益時間判斷，卡商最先受益，而隨著國產化率的提高，國內芯片設計商也將加速受益，至于終端廠商則必須向支付平臺升級才能獲得更大發(fā)展。”申銀萬國分析師王華認為，卡商享受相對固定的制度性紅利，首先且直接受益于金融IC卡升級。
事實上，磁條卡時期四大卡商恒寶股份（002104.SZ）、金邦達、北京中鈔、捷德共占據90%左右市場份額，而由于體制關系，國內卡商的毛利率歷史上比較穩(wěn)定，維持在40%~50%，成本很透明，所以唯一的變數是份額。
基于恒寶股份在金融磁條卡領域的市場地位，公司有望獲得未來金融IC卡25%的市場份額。此外，在通信領域份額居前的東信和平（002017.SZ）也有一定優(yōu)勢。
芯片及硬件廠商也有機會
記者了解到，從上述產業(yè)鏈入手的話，另外三大環(huán)節(jié)也值得投資者關注和挖掘。
在芯片生產商環(huán)節(jié)，大唐電信（600198.SZ）和晶源電子（002049.SZ）均是不錯的投資標的。大唐電信旗下大唐微電子的智能卡芯片在通信領域應用廣泛，已研發(fā)出金融IC卡芯片。晶源電子旗下子公司研制的智能卡芯片在通信、市政等領域具有較為廣泛的應用。
而東海證券通信設備行業(yè)分析師康志毅表示，除了IC卡產業(yè)鏈條上的公司將會實質性受益之外，下游的ATM終端機與POS機也將會重新更新，但帶來的業(yè)績增長目前無法估量。
POS機相關公司主要有新國都（300130.SZ）、證通電子（002197.SZ）和新大陸（000997.SZ）等。其中，新國都被認為是國內成長性較好的POS機廠商；證通電子除了在E-POS市場份額較高之外，還有銀行自助終端和加密鍵盤等產品；新大陸的業(yè)務范圍則包含了POS機、二維碼自動識別軟件、行業(yè)應用軟件及系統(tǒng)集成開發(fā)等。
